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US-Finanzriesen wie Bank of America, JPMorgan Chase und Citigroup haben ihre Pläne für einen groß angelegten Kredit an Argentinien in Höhe von 20 Milliarden Dollar „zurückgestellt”. Stattdessen haben sie sich für eine konkretere, kurzfristige Vereinbarung über einen REPO-Mechanismus in Höhe von etwa 5 Milliarden Dollar entschieden. Im Rahmen einer umfassenderen Initiative der USA, die einen Währungsswap zwischen dem US-Finanzministerium und der argentinischen Zentralbank umfasste, sah der Rettungsplan eine erhebliche Unterstützung der argentinischen Wirtschaft und eine Stabilisierung der Landeswährung vor.
Die Ablehnung eines großen Kreditpakets wirkt sich bereits auf den Kryptowährungsmarkt aus, da Argentinien aufgrund der chronischen Inflation eines der Länder mit der höchsten Nutzung digitaler Vermögenswerte ist. Und eine neue Welle finanzieller Unsicherheit könnte die Bürger zu einem noch aktiveren Übergang zu Kryptowährungen veranlassen. Angesichts der mangelnden Liquidität und der Gefahr eines weiteren Wertverlusts des Pesos wird die Bevölkerung traditionell nach alternativen Möglichkeiten suchen, um ihre Ersparnisse zu sichern.
Vor diesem Hintergrund weisen Analysten auch auf die politische Komponente hin: Die Unterstützung Argentiniens könnte ein Signal des Vertrauens in den Reformkurs und ein Element der strategischen Zusammenarbeit mit den USA sein. Einige Beobachter vermuten sogar, dass die Bedingungen möglicher Vereinbarungen an die bevorstehenden Wahlen geknüpft sein könnten und dass das Stabilisierungspaket die Position der Regierung auf den internationalen Märkten stärken würde.
Institutionelle Anleger hingegen könnten eine vorsichtigere Haltung einnehmen. Makroökonomische Risiken durch große Kryptowährungsnutzer erhöhen häufig die Volatilität des Marktes, und selbst Nachrichten können den Kapitalzufluss in Bitcoin und Stablecoins bremsen. Wenn Argentinien nicht genügend Unterstützung erhält, steigt die Wahrscheinlichkeit neuer Währungsschocks, die traditionell kurzfristige Spekulationen begünstigen und den Markt weniger vorhersehbar machen.
Laut einer Quelle sprechen trotz zahlreicher Erklärungen des argentinischen Finanzsektors die Fakten eine andere Sprache: Internationale Banken sind nicht bereit, übermäßige Risiken einzugehen. Die Regierung ist gezwungen, nach neuen Wegen zur Stabilisierung zu suchen – weniger umfangreich, aber realistischer. Für Argentinien könnte diese Entscheidung den wirtschaftlichen Kurs für die nächsten Jahre bestimmen.
Der REPO-Mechanismus ermöglicht es Buenos Aires, Dollar gegen Verpfändung des Investitionsportfolios zu erhalten und diese zur Tilgung fälliger Schulden zu verwenden – die Regierung plant, im nächsten Jahr rund 4 Milliarden Dollar zu zahlen und sich auf die Ausgabe neuer Anleihen vorzubereiten. Gleichzeitig verlangen die Banken maximale Transparenz und zuverlässige Garantien, was sowohl bei Finanzexperten als auch bei der argentinischen Opposition Fragen aufwirft.